高度重視金融領(lǐng)域潛在風險
日前召開的中央經(jīng)濟工作會議，作出了經(jīng)濟社會發(fā)展基本面長期趨好的戰(zhàn)略判斷，同時也明確指出，我國發(fā)展仍面臨不少風險和挑戰(zhàn)，其中就包括“金融領(lǐng)域存在潛在風險”，并強調(diào)要高度重視財政金融領(lǐng)域存在的風險隱患，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的底線。
防范化解風險是金融工作的生命線。此次中央經(jīng)濟工作會議對金融風險的警示，引發(fā)各方高度關(guān)注。防范和化解金融風險，首先要對潛在隱患進行排查與摸底，對有關(guān)風險源進行有效識別和分析。那么，當前金融領(lǐng)域都存在哪些風險隱患呢？
地方政府融資平臺風險，始終是財政金融領(lǐng)域揮之不去的陰影。兩年前，地方政府融資平臺風險就已經(jīng)引起有關(guān)各方的高度關(guān)注，經(jīng)過摸底分類統(tǒng)計后，“風險總體可控”得到業(yè)內(nèi)共識。但當前經(jīng)濟環(huán)境下，這一潛在風險隱患依然是金融領(lǐng)域最大的風險點之一。一方面，上一輪經(jīng)濟刺激過程中，數(shù)量眾多的地方政府融資平臺的貸款，正進入償還高峰期；另一方面，償債壓力漸增之際，地方財政收入?yún)s沒有明顯改觀甚至增速下滑，而財政支出和投資舉動卻在大幅增加，這無疑需要地方政府千方百計“開拓”融資渠道。在復雜多變的經(jīng)濟局勢下，這一局面無疑再次凸顯地方政府融資平臺的債務(wù)風險。
影子銀行的風險是近期業(yè)內(nèi)各方關(guān)注的熱點話題。有研究測算“中國式”影子銀行的規(guī)模已經(jīng)超過20萬億元，也有人將其視為中國金融業(yè)潛在的“頭號”風險。在此前由美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機中，影子銀行就扮演了重要的導火索角色，并且影子銀行比傳統(tǒng)銀行規(guī)模增長更快，并游離于監(jiān)管體系之外，累積了相當大的金融風險。盡管目前中國的影子銀行性質(zhì)和規(guī)模比發(fā)達國家的小得多，對其劃分也存在不少爭議，但由于其有可能把風險轉(zhuǎn)嫁給銀行，一旦發(fā)生風險失控完全可能會形成系統(tǒng)性風險，甚至會威脅到整個銀行體系以及整個金融體系的安全，因此，此類風險成為當前金融領(lǐng)域中備受關(guān)注的風險點。
依然處在調(diào)控漩渦中的房地產(chǎn)行業(yè)，潛在的金融風險不容忽視。從數(shù)據(jù)看，我國房地產(chǎn)貸款總量不大，截至今年9月末，房地產(chǎn)貸款余額占全部貸款余額的比重為19%，遠低于其他國家的水平，加上按揭貸款率比較低，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的發(fā)放比較謹慎等因素，房地產(chǎn)貸款的風險被認為可控，不會出現(xiàn)大面積違約。但市場的擔憂總是存在。一是房地產(chǎn)上下游牽涉面廣，以房產(chǎn)、土地為抵押的貸款數(shù)額巨大，資產(chǎn)價格的變動往往會帶來抵質(zhì)押品縮水的風險，并且如果房價泡沫破裂，引發(fā)的風險將更大。二是隨著調(diào)控的持續(xù)，不少房地產(chǎn)商財務(wù)壓力較大，有研究顯示，今年上市公司中，房地產(chǎn)行業(yè)的財務(wù)安全度下降幅度最為明顯。
民間融資和一些具有融資功能的非金融機構(gòu)的潛在風險同樣較為突出。隨著社會融資體系的多元化發(fā)展，這兩類融資渠道近些年發(fā)展迅猛，成為銀行等融資渠道的重要補充。但由于制度性建設(shè)還不夠完善，相關(guān)監(jiān)管相對混亂，這兩個渠道很容易發(fā)生違法違規(guī)行為，要么會非法吸收公眾存款，發(fā)放高利貸，要么以錢炒錢，衍化為“龐氏騙局”。去年部分地區(qū)不斷出現(xiàn)的老板“跑路”，甚至自殺等事件，大都與此有關(guān)。關(guān)鍵是這些風險有可能通過相關(guān)擔保鏈和債務(wù)鏈向銀行系統(tǒng)傳遞，進而影響到整個金融體系的安全與穩(wěn)定。
上述幾類潛在風險，最令人擔憂的是向銀行體系傳遞的隱患，也正因此，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與風險防控，更加令人關(guān)注。首先，受經(jīng)濟增速回落的影響，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比從去年第四季度開始便有明顯的上升趨勢，各大銀行今年上半年的數(shù)據(jù)也印證了此前市場對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑的擔憂。當然，目前看總體還算平穩(wěn)，且各大銀行連續(xù)提高了不良貸款撥備覆蓋率。其次，由于經(jīng)營方式總體粗放，內(nèi)控管理尚待完善等原因，從去年至今，銀行業(yè)內(nèi)部發(fā)案率和涉案金額有上升趨勢，這應引起足夠的重視。
坦白地說，上述金融領(lǐng)域的潛在風險，早已引起相關(guān)各方的持續(xù)關(guān)注?，F(xiàn)在要做的，是要堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的底線。如何積極防范與化解，當是更為重要的一步。
從改革角度出發(fā)，要深化金融體制改革，健全促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。要穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革，加快發(fā)展民營金融機構(gòu)，完善金融監(jiān)管，進一步推進金融創(chuàng)新。同時要建立健全適合中國國情的系統(tǒng)性金融風險監(jiān)測評估方法和操作框架，盡快建立完善存款保險制度及金融機構(gòu)市場退出機制。而要妥善化解地方政府性債務(wù)風險，一系列規(guī)范的地方政府舉債融資機制和渠道亟待建立。
從制度建設(shè)角度看，銀行業(yè)要積極穩(wěn)妥地推動實施新監(jiān)管標準，不斷優(yōu)化監(jiān)管工具和指標體系，切實提升銀行業(yè)風險識別、計量、評價、監(jiān)測、控制和預警能力；并繼續(xù)加強與非法集資、高利貸、金融傳銷、民間融資等領(lǐng)域的“防火墻”建設(shè)，進一步加大力度規(guī)范理財業(yè)務(wù)發(fā)展。相關(guān)各方要加強對影子銀行的識別和分類，對其進行綜合統(tǒng)計和有效監(jiān)管。同時要引導和規(guī)范民間融資健康發(fā)展，加強對擔保公司、典當行等機構(gòu)的監(jiān)測和監(jiān)管，強化地方政府金融監(jiān)管意識和責任等。
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